16 января 2019
“Брекзит” снова в центре внимания
В ожидании итогов голосования по Brexit большинство инвесторов заняли выжидательную позицию, не рискуя предпринимать каких-либо существенных шагов. Это, собственно, и предопределило динамику торгов практически на всех мировых площадках. Исключение составили лишь биржи азиатско-тихоокеанского региона, где неплохая отчетность по Японии и анонсированные руководством Китая планы по новой программе стимулирования роста экономики и снижению налоговой нагрузки вызвали волну оптимизма. Впрочем, обо всем по порядку.
Рост банковского кредитования в Стране восходящего солнца составил 13,5% против показателя в 13,1% годом ранее. Аналитики ожидали 13,2%. Объемы выданных займов снизились с 1,250 трлн йен до 1080,0 трлн йен, в то время, как эксперты прогнозировали падение до 800,90 трлн йен. Китай в целях оживления экономики запланировал существенное увеличение инвестиций в инфраструктурные проекты и заметное снижение налоговой нагрузки на бизнес и граждан. Более того, для малого и среднего бизнеса предусмотрено и заметное увеличение доступности кредитов. На этом фоне китайские биржевые индексы вполне уверенно поднялись более чем на 2%. Отметились активными покупками и индийские торговые площадки - мумбайский Nifty 50 поднялся на 1,39%, а бомбейский индекс BSE Sensex 30 прибавил 1,30%.
Весьма неоднородно отчитывалась сегодня Европа. Динамика индекса потребительских цен Франции не изменилась, составив год к году 1,6%, а месяц к месяцу 0,0%. Что полностью совпало с ожиданиями рынков. Годовой ВВП Германии снизился с 2,20% до 1,50%, что также совпало с прогнозами экспертов. Сальдо торгового баланса Евросоюза заметно поднялось, составив 19,0 млрд евро против предыдущего значения в 14,0 млрд евро. Аналитики ждали снижения до 13,7 млрд евро.
Открывшись после вчерашнего снижения заметным ростом, индексы Старого Света довольно быстро провалились до уровней, где побывали накануне. Предпринятая затем попытка роста была удачной не для всех, так что итоговая динамика за день оказалась весьма «пёстрой»: к 18:52 Мск индекс FTSE100 вырос на 0,72% - до 6904 п., САС40 осилил лишь 0,38%, поднявшись до уровня 4781 п., немецкий DAX и вовсе сумел подняться на 0,26%, зафиксировав уровень 10884 п.
Российские авиаперевозчики довольно браво отчитались за 2018 год, отрапортовав, что перевезли 116,1 млн пассажиров, что на 10,5% больше, чем годом ранее. В соответствии с данными Росавиации, пассажирооборот отечественных авиакомпаний за год вырос на 10,4% и достиг в сумме 286,3 млрд пассажирокилометров. Занятость кресел увеличилась на 0,5 п.п., до 83,7%. Коммерческая загрузка прибавила 0,8 п.п., до 70,9%.
Отчитался по РСБУ за прошедший год крупнейший кредитор страны «Сбербанк». Прибыль до уплаты налога выросла за год на 22,4%, составив 1,002 трлн руб. Чистая прибыль без учета событий после отчетной даты составила 0,811 трлн руб., что на 24,1% выше, чем годом ранее. Чистый процентный доход банка увеличился за год на 3,3% и составил 1,253 трлн руб. Чистый комиссионный доход вырос на 19,5% до 429 млрд руб. Важно, что темпы роста операционных расходов в течение года в рамках проводимой политики более равномерного учета расходов постепенно замедлялись и к концу 2018 года составили 4,2%. Отношение расходов к доходам улучшилось по сравнению с 2017 годом с 32,6% до 30,9%.
Российские торговые площадки, выглядевшие накануне куда крепче западных, сегодня открылись снижением, которое, впрочем, носило довольно спокойный характер. Ближе к вечеру индексы нащупали довольно устойчивую поддержку, оттолкнувшись от которой попытались развернуться в коррекцию и практически полностью восстановив потери дня. В результате по итогам торговой сессии индекс РТС прибавил 0,08%, остановившись на 1148 п., а индекс МосБиржи снизился на микроскопические 0,03%, закрывшись на уровне 2440 п. Наибольший рост показали акции «РуссНефти» (+2,87%), «Магнита» (+3,42%), «Мечела» (+1,96% в обычке и +1,36% в префах) и «Сургутнефтегаза» (+1,75%). Сильней других снизились ММК (-2,87%), «Русал» (-2,30%), «Газпром» (-1,45%), ТМК (-1,17%) и НЛМК (-1,08%).
Новости, касающиеся объемов снижения добычи и экспорта нефти уже отыграны на рынках энергоносителей. Следующей порцией факторов, способных оказать влияние на дальнейшую динамику цен на углеводороды, должна стать публикация данных по запасам сырой нефти. Основной объем этой статистики выйдет завтра вечером, но уже сегодня ночью (в 00:30 Мск) Американский институт нефти опубликует предварительную оценку недельного изменения запасов. В ожидании цифр котировки нефти сперва качнулись вниз, но затем перешли к неуверенному и весьма волатильному росту. На момент закрытия отечественных фондовых площадок нефть марки BRENT стоила 60,30 долл./барр., техасская WTI - 51,97 долл./барр.
Главной новостью валютного рынка стало долгожданное возвращение Банка России с покупкой валюты для Минфина в рамках бюджетного правила. Напомним, в соответствии с озвученными ранее планами, регулятор собирается закупить с 15 января по 6 февраля валюты на 256,8 млрд рублей, т.е. на 15,4 млрд руб. (230 млн долл.) в день. Это всего около 10% среднедневного оборота в валютной секции, так что давление на рубль не должно быть существенным. Тем более, что определенную поддержку рублю окажет и налоговый период. Всего до 28 января отечественными компаниями будет уплачено около 1,5 трлн рублей налогов и акцизов, из которых 400 млн рублей пришлись на сегодняшний день (страховые взносы). Вот рубль и не отреагировал. Его, конечно, заметно поболтало в течение дня относительно доллара, зато по отношению к евро отечественная валюта весьма уверенно укреплялась. И если по состоянию на 18:52 Мск за единицу американской валюты давали 66,93 руб., то за евро уже 76,52 руб.
В США, как мы не раз напоминали, в самом разгаре сезон отчетности, который и определяет настроения на заокеанских фондовых рынках. Тот факт, что Трамп стал президентом с самым длинным шатдауном (ну не терпится ему во всем меряться с остальными), уже не оказывает столь существенного влияния на настроения инвесторов. Показатели третьего по величине активов банка США Wells Fargo оказались лишь немного хуже предыдущих и не сильно разошлись с прогнозами аналитиков. Банк JPMorgan Chase продемонстрировал просто выдающиеся результаты, показав в четвертом квартале рост чистой прибыли до 7,07 млрд долл. против 4,23 млрд долл. годом ранее. Увеличение выручки при этом было весьма несущественным - с 25,75 млрд долл. до 26,80 млрд долл., что почти совпало с ожиданиями экспертов. Крупнейшая в США компания в сфере страхования здоровья UnitedHealth Group показала результат хуже, чем годом ранее, но лучше, чем ждали рынки.
Индекс цен производителей в США показателем месяц к месяцу упал в декабре с 0,1% до -0,2%. Эксперты прогнозировали снижение на 0,1%. Год к году индекс цен производителей не изменился, составив 2,5%, что полностью совпало с ожиданиями аналитиков. Американские рынки открылись довольно спокойным ростом и лишь традиционно чуть более темпераментный NASD поднялся заметнее остальных. К 18:52 Мск DIJA вырос до 23971 п. (+0,26%), S&P500 поднялся до 2599 п. (+0,64%), NASD COMP взлетел на 1,16% - до 6986 п.
<<<
“Брекзит” снова в центре внимания
В ожидании итогов голосования по Brexit большинство инвесторов заняли выжидательную позицию, не рискуя предпринимать каких-либо существенных шагов. Это, собственно, и предопределило динамику торгов практически на всех мировых площадках. Исключение составили лишь биржи азиатско-тихоокеанского региона, где неплохая отчетность по Японии и анонсированные руководством Китая планы по новой программе стимулирования роста экономики и снижению налоговой нагрузки вызвали волну оптимизма. Впрочем, обо всем по порядку.
Рост банковского кредитования в Стране восходящего солнца составил 13,5% против показателя в 13,1% годом ранее. Аналитики ожидали 13,2%. Объемы выданных займов снизились с 1,250 трлн йен до 1080,0 трлн йен, в то время, как эксперты прогнозировали падение до 800,90 трлн йен. Китай в целях оживления экономики запланировал существенное увеличение инвестиций в инфраструктурные проекты и заметное снижение налоговой нагрузки на бизнес и граждан. Более того, для малого и среднего бизнеса предусмотрено и заметное увеличение доступности кредитов. На этом фоне китайские биржевые индексы вполне уверенно поднялись более чем на 2%. Отметились активными покупками и индийские торговые площадки - мумбайский Nifty 50 поднялся на 1,39%, а бомбейский индекс BSE Sensex 30 прибавил 1,30%.
Весьма неоднородно отчитывалась сегодня Европа. Динамика индекса потребительских цен Франции не изменилась, составив год к году 1,6%, а месяц к месяцу 0,0%. Что полностью совпало с ожиданиями рынков. Годовой ВВП Германии снизился с 2,20% до 1,50%, что также совпало с прогнозами экспертов. Сальдо торгового баланса Евросоюза заметно поднялось, составив 19,0 млрд евро против предыдущего значения в 14,0 млрд евро. Аналитики ждали снижения до 13,7 млрд евро.
Открывшись после вчерашнего снижения заметным ростом, индексы Старого Света довольно быстро провалились до уровней, где побывали накануне. Предпринятая затем попытка роста была удачной не для всех, так что итоговая динамика за день оказалась весьма «пёстрой»: к 18:52 Мск индекс FTSE100 вырос на 0,72% - до 6904 п., САС40 осилил лишь 0,38%, поднявшись до уровня 4781 п., немецкий DAX и вовсе сумел подняться на 0,26%, зафиксировав уровень 10884 п.
Российские авиаперевозчики довольно браво отчитались за 2018 год, отрапортовав, что перевезли 116,1 млн пассажиров, что на 10,5% больше, чем годом ранее. В соответствии с данными Росавиации, пассажирооборот отечественных авиакомпаний за год вырос на 10,4% и достиг в сумме 286,3 млрд пассажирокилометров. Занятость кресел увеличилась на 0,5 п.п., до 83,7%. Коммерческая загрузка прибавила 0,8 п.п., до 70,9%.
Отчитался по РСБУ за прошедший год крупнейший кредитор страны «Сбербанк». Прибыль до уплаты налога выросла за год на 22,4%, составив 1,002 трлн руб. Чистая прибыль без учета событий после отчетной даты составила 0,811 трлн руб., что на 24,1% выше, чем годом ранее. Чистый процентный доход банка увеличился за год на 3,3% и составил 1,253 трлн руб. Чистый комиссионный доход вырос на 19,5% до 429 млрд руб. Важно, что темпы роста операционных расходов в течение года в рамках проводимой политики более равномерного учета расходов постепенно замедлялись и к концу 2018 года составили 4,2%. Отношение расходов к доходам улучшилось по сравнению с 2017 годом с 32,6% до 30,9%.
Российские торговые площадки, выглядевшие накануне куда крепче западных, сегодня открылись снижением, которое, впрочем, носило довольно спокойный характер. Ближе к вечеру индексы нащупали довольно устойчивую поддержку, оттолкнувшись от которой попытались развернуться в коррекцию и практически полностью восстановив потери дня. В результате по итогам торговой сессии индекс РТС прибавил 0,08%, остановившись на 1148 п., а индекс МосБиржи снизился на микроскопические 0,03%, закрывшись на уровне 2440 п. Наибольший рост показали акции «РуссНефти» (+2,87%), «Магнита» (+3,42%), «Мечела» (+1,96% в обычке и +1,36% в префах) и «Сургутнефтегаза» (+1,75%). Сильней других снизились ММК (-2,87%), «Русал» (-2,30%), «Газпром» (-1,45%), ТМК (-1,17%) и НЛМК (-1,08%).
Новости, касающиеся объемов снижения добычи и экспорта нефти уже отыграны на рынках энергоносителей. Следующей порцией факторов, способных оказать влияние на дальнейшую динамику цен на углеводороды, должна стать публикация данных по запасам сырой нефти. Основной объем этой статистики выйдет завтра вечером, но уже сегодня ночью (в 00:30 Мск) Американский институт нефти опубликует предварительную оценку недельного изменения запасов. В ожидании цифр котировки нефти сперва качнулись вниз, но затем перешли к неуверенному и весьма волатильному росту. На момент закрытия отечественных фондовых площадок нефть марки BRENT стоила 60,30 долл./барр., техасская WTI - 51,97 долл./барр.
Главной новостью валютного рынка стало долгожданное возвращение Банка России с покупкой валюты для Минфина в рамках бюджетного правила. Напомним, в соответствии с озвученными ранее планами, регулятор собирается закупить с 15 января по 6 февраля валюты на 256,8 млрд рублей, т.е. на 15,4 млрд руб. (230 млн долл.) в день. Это всего около 10% среднедневного оборота в валютной секции, так что давление на рубль не должно быть существенным. Тем более, что определенную поддержку рублю окажет и налоговый период. Всего до 28 января отечественными компаниями будет уплачено около 1,5 трлн рублей налогов и акцизов, из которых 400 млн рублей пришлись на сегодняшний день (страховые взносы). Вот рубль и не отреагировал. Его, конечно, заметно поболтало в течение дня относительно доллара, зато по отношению к евро отечественная валюта весьма уверенно укреплялась. И если по состоянию на 18:52 Мск за единицу американской валюты давали 66,93 руб., то за евро уже 76,52 руб.
В США, как мы не раз напоминали, в самом разгаре сезон отчетности, который и определяет настроения на заокеанских фондовых рынках. Тот факт, что Трамп стал президентом с самым длинным шатдауном (ну не терпится ему во всем меряться с остальными), уже не оказывает столь существенного влияния на настроения инвесторов. Показатели третьего по величине активов банка США Wells Fargo оказались лишь немного хуже предыдущих и не сильно разошлись с прогнозами аналитиков. Банк JPMorgan Chase продемонстрировал просто выдающиеся результаты, показав в четвертом квартале рост чистой прибыли до 7,07 млрд долл. против 4,23 млрд долл. годом ранее. Увеличение выручки при этом было весьма несущественным - с 25,75 млрд долл. до 26,80 млрд долл., что почти совпало с ожиданиями экспертов. Крупнейшая в США компания в сфере страхования здоровья UnitedHealth Group показала результат хуже, чем годом ранее, но лучше, чем ждали рынки.
Индекс цен производителей в США показателем месяц к месяцу упал в декабре с 0,1% до -0,2%. Эксперты прогнозировали снижение на 0,1%. Год к году индекс цен производителей не изменился, составив 2,5%, что полностью совпало с ожиданиями аналитиков. Американские рынки открылись довольно спокойным ростом и лишь традиционно чуть более темпераментный NASD поднялся заметнее остальных. К 18:52 Мск DIJA вырос до 23971 п. (+0,26%), S&P500 поднялся до 2599 п. (+0,64%), NASD COMP взлетел на 1,16% - до 6986 п.
Сегодня в 22:00 Мск состоится голосование в парламенте Великобритании по соглашению Brexit, что полностью определит настроения инвесторов на завтрашний день на подавляющем большинстве торговых площадок. Завтра по индексу потребительских цен отчитаются Германия и Британия. Последняя опубликует еще и данные по валовому объему одобренных ипотечных займов. В районе полудня с речью выступит глава Банка Англии Марк Карни. В США выйдут цифры по розничным продажам и будет опубликована «Бежевая книга» (основной отчет о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов США, который дает общее представление об экономических тенденциях и проблемах в США). «Бежевая книга» выходит 8 раз в год, за 2 недели до заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Вечером будут опубликованы традиционные для среды данные по недельному изменению запасов сырой нефти от Минэнерго США и избыточным запасам в Кушинге. Квартальные отчеты представят Alcoa, Bank of America, Bank of NY Mellon, BlackRock, CSX, Goldman Sachs, PNC Financial, The Charles Schwab и US Bancorp.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»