Главная Рус Eng

    Компании
3 июля 2018
Перспективы потепления в отношениях РФ и США толкают бумаги вверх

По итогам торгов 2 июля индекс МосБиржи вырос на 1,02% до 2319,31 п., а РТС снизился на 0,22% до 1151,66 п. Вновь стоит говорить, что перспективы потепления, или отмены наиболее жёстких сценариев в отношениях РФ и США, толкают бумаги вверх. Особенно это видно на акциях Сбербанка (+1,38%). На неделе, завершившейся 27 июня, приток средств в фонды, инвестирующие в российские акции, составил $85 млн. До этого отмечался отток в течение восьми недель. Главным поставщиком новостей в понедельник стал «Газпром» (+2,12%), который выиграл в стокгольмском арбитраже против польской PGNIG по иску на пересмотр цен поставок газа. Кроме того, «Газпром» увеличил добычу газа в I полугодии на 8,7%. «МТС» (+2,16%) разъяснила некоторые детали двухлетней программы обратного выпуска, в которой примет участие АФК «Система» (+3,06%), но без потери контрольного пакета. В первой половине дня существенный рост показывали бумаги металлургов. Однако в Европе и США данный сектор оказался одним из худших. В итоге даже слабеющий рубль не смог помочь сталеварам удержать достижения: «Северсталь» (+0,1%), НЛМК (+1,88%), ММК (+0,12%). Аналогичная ситуация была с нефтяными фишками, которые в первой половине дня были существенно выше: «ЛУКОЙЛ» (+0,6%), «Роснефть» (-0,37%), «Сургутнефтегаз» (+0,58%). В лидерах роста и падения также оказались: «Мечел» (+3,37%), «НОВАТЭК» (+3,11%), «АЛРОСА» (+2,3%), «Мегафон» (+2,14%), а также «Юнипро» (-3,51%), привилегированные «Татнефть» (-1,48%), «ЭНЕЛ Россия» (-1,41%), «Соллерс» (-1,35%).

Рубль к вечеру существенно ослаб относительно доллара США вслед за коллегами по сырьевому цеху. AUD и NZD теряли более 1,1% против американской валюты. Плюс к этому баррель Brent упал ниже $78. Не будем также забывать о ежедневных покупках валюты для Минфина. В ближайшие дни ведомство объявит план закупок на следующий период, и он может вновь оказаться рекордным. Пока единственным шансом на укрепление рубля остаётся встреча Д. Трампа и В. Путина, которая может успокоить нерезидентов, которые начнут возвращаться обратно в российские финансовые инструменты. За апрель-май они успели вывести 228 млрд рублей с рынка ОФЗ, снизив свою долю до 30,5% к 1 июня, хотя ещё на 1 апреля их доля участия превышала 34%. Если сравнивать эти цифры с интервенциями Минфина, то степень давления на рубль со стороны ведомства окажется более существенной, чем вывод капитала иностранными инвесторами. Соответственно, на ближайшее время диапазон 62,0-64,0 за доллар сохранится, какой бы дорогой не была нефть. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 1,05% до 63,43, а евро - на 0,68% до 73,79.

Торги в США начинались в минусе, но закончились ростом индексов, а технологичные бумаги внесли в это основной вклад. Естественно, что в первые часы нового квартала местные инвесторы беспокоились по поводу торговой войны. Однако на защиту свободной торговли начали вставать американские корпорации. Ещё в пятницу General Motors (+0,25%) предупредила администрацию США, что заградительные пошлины приведут к снижению конкурентоспособности и сокращению рынка для американских производителей. Впрочем, героями дня были не старые промышленные гиганты, а новые технологичные имена: Micron Technology (+3,89%), Nvidia Corp. (+2,25%), Apple Inc. (+1,12%), Microsoft (+1,42%). Кстати, американская экономика демонстрирует, что особо не нуждается в защитах Белого дома. Индекс деловой активности в производственной сфере подрос в июне до 55,4 п. по сравнению с предварительной оценкой 54,6. Индекс ISM в производственной сфере поднялся в июне до 60,2% по сравнению с 58,7% в предыдущем месяце. Расходы на строительство выросли в мае на 0,4%. По итогам дня DJIA вырос на 0,15% до 24307,18 п., а S&P 500 повысился на 0,31% до 2726,71 п.

Азия начала новый день с больших потерь. В торги включился Гонконг, где падение индекса составило почти 3%. Основные потери принёс финансовый сектор. По слухам, Народный банк Китая вмешался в валютные торги, чтобы не допустить чрезмерного ослабления юаня. Курс доллара превышал 6,7 юаней, что является минимальным значением за десять месяцев. Особое беспокойство на рынках испытывают по поводу нового раунда торговой войны. 6 июля США повысит тарифы на товары китайского экспорта в объёме $34 млрд. Соответственно, Пекин обещал ответить зеркально. Президент США обещал, что Вашингтон примет меры против ВТО, если США не будут должным образом уважаться. Из позитивного можно отметить то, что министр внутренних дел Германии не стал подавать в отставку, поскольку смог добиться компромисса от канцлера А. Меркель. Соответственно, пока можно отложить очередной политический кризис в Германии. Кстати, Резервный банк Австралии сохранил ставку без изменений. Рынки в Австралии и Новой Зеландии были чуть не единственными, которые торговались в плюсе. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 21728,47 п. (-0.38%), Hang Seng - 28363,26 п. (-2,04%), Shanghai Composite - 2778,29 п. (+0,10%).

Нефть возобновила рост. Ливийская национальная нефтяная корпорация объявила форс-мажор по поставкам почти 850 тыс. баррелей нефти из-за закрытия восточных портов и месторождений. Меж тем по данным Reuters добыча в OPEC увеличилась в июне до 32,2 млн баррелей в сутки. С другой стороны, на рынке уже начинают испытывать беспокойства по поводу спроса. В частности, торговая война США и КНР могла привести к снижению активности в строительстве и промышленности, что может сказаться на китайском спросе. Продолжает дешеветь золото на фоне свёртывания "Carry Trade". Резервы SPDR Gold Trust сократились в понедельник с 819,04 тонн до 809,31 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $77,92 (+0,80%), WTI - $74,76 (+1,11%), золото - $1240,5 (-0,10%), медь - $6499,25 (+0,14%), никель - $14595 (+0,31%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 94,59 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,164 (+0,05%), GBP-USD - $1,314 (+0,05%), USD-JPY - 110,97 (+0,11%).

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 11:30 (мск) протокол заседания Банка Англии по денежной политике;
- в 11:30 (мск) активность в строительном секторе Великобритании;
- в 12:00 (мск) цены производителей еврозоны (ожидается рост до 2,4% против 2,0% в апреле);
- в 12:00 (мск) розничные продажи в еврозоне за май;
- в 17:00 (мск) объёмы заказов в обрабатывающей промышленности США;
- в 23:30 (мск) отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Внешний фон перед стартом торгов РФ негативным назвать сложно. Нефть и промышленные металлы торгуются в плюсе, а индексы Азии стараются ликвидировать утренние потери. Поэтому на отечественной площадке утро может оказаться вполне позитивным. Даже у рубля появляются шансы немного укрепиться вслед за коллегами по сырьевому цеху. Из корпоративных событий можно отметить: закрытие реестра под дивиденды у «Юнипро»; закрытие реестра под дивиденды у «Мостотрест»; Московская биржа представит операционные результаты за июнь.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

 

<<<