20 марта 2017
Нефть - несмотря на отскок, ожидать возврата к предыдущему торговому диапазону пока рано
Мировые цены на нефть на прошедшей неделе слегка подросли после повышения процентной ставки ФРС США в ходе мартовского заседания. В итоге цены на сорт WTI восстановились до уровня $49,5, цены на нефть сорта Brent выросли до уровня $51,95 за баррель. При этом возврата в предыдущий диапазон консолидации пока не наблюдается.
Спред между сортами нефти по состоянию на 16 марта 2017 г. составил $3,0, отношение спреда к цене сорта WTI выросло до 6,1%. Негативное влияние на рынок нефти в прошедший период оказывали данные из Саудовской Аравии, где, по уточненным данным, произошло увеличение производства нефти в феврале 2017 г. на 263 тыс. бар. в сутки, а общая добыча выросла до 10,011 млн бар. в сутки, что, тем не менее, ниже уровня, установленного пактом о сокращении добычи. По рынку пошли слухи о наращивании экспорта нефти из Ирака, а также о фактическом прекращении соблюдения пакта. Однако представитель Саудовской Аравии сообщил, что прирост добычи не означает роста экспорта, который по-прежнему продолжает сокращаться и в феврале 2017 г. составил 9,9 млн бар. в сутки. Экспорт нефти из южного Ирака за 14 дней марта 2017 г. составил 3,25 млн бар. в сутки. Северный экспорт в среднем составлял 430 тыс. бар. в сутки. После проведения конференции CERAWeek состоялась встреча между президентом США Дональдом Трампом и наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммадом бин Салманом, в ходе которой была достигнута договоренность о развитии «новой совместной программы США и Саудовской Аравии, сфокусированной на энергетике, промышленности, инфраструктуре и технологиях, которая может обеспечить инвестиции на сумму свыше $200 миллиардов в ближайшие четыре года». Кроме того, стороны договорились «продолжить консультации в энергетической сфере для обеспечения глобального роста экономики и ограничения сбоев поставок и волатильности». После этого министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих сообщил, что отношения США и Саудовской Аравии находятся в «идеальном» соотношении, и обе страны нуждаются в стабильной цене на нефть. В интервью Bloomberg Халид аль-Фалих также сообщил, что соглашение о сокращении добычи нефти ОПЕК может быть продлено, если запасы останутся выше среднего уровня. Стратегия по нефти в Саудовской Аравии будет рассмотрена в середине второго квартала, что будет способствовать общему здоровью отрасли. По данным МЭА, запасы нефти в странах ОЭСР показали прирост впервые за последние 6 месяцев в январе 2017 г., что было обусловлено снижением нефтепереработки. При этом в феврале 2017 г. рост запасов замедлился. По оценке агентства, соблюдение пакта странами ОПЕК в феврале составило 91%, что к концу 1 кв. 2017 г. может создать на рынке дефицит в размере 0,5 млн бар. в сутки. Запасы нефти в США выросли до рекордного уровня в 528 млн бар., а увеличение с начала года составило 50 млн бар. В Европе запасы в Амстердаме-Роттердаме-Антверпене (ARA) сократились на 9,4% в годовом выражении до 46,54 млн. бар. Запасы в Азии продолжали расти в связи с ростом поставок в марте 2017 г. на 3% к уровню декабря 2016 года. В итоге более 30 супертанкеров находятся у побережий Сингапура и южной части Малайзии. Много нефти, помимо ближневосточных сортов, отправляется на азиатский рынок. К примеру, во 2 кв. 2017 г. ожидаются рекордные поставки 10,5 млн бар. российского сорта нефти Urals. Поставки нефти из Казахстана, Северного моря, Бразилии и Соединенных Штатов, прибывающих в Азию в марте, достигнут 45 млн бар., что вдвое превышает уровень марта 2016 года. Возникновение арбитража привело к снижению цен на поставки нефти из Саудовской Аравии. Государственная компания Saudi Aramco предоставила дополнительные поставки азиатским клиентам в апреле 2017 года. Добыча нефти в Иране, по данным министерства нефти, в апреле 2017 г. может достигнуть 4 млн бар. в сутки, однако Иран может сохранить «потолок» добычи в 3,8 млн бар. в сутки, если другие члены ОПЕК будут придерживаться ноябрьских договоренностей. По данным Минэнерго РФ, добыча нефти в России в марте продолжила сокращаться и составила 11,068 млн бар. в сутки. Снижение к октябрю 2016 г. составило 179 тыс. бар. в сутки, а к концу марта вырастет до 200 тыс. бар. в сутки. Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммад Сануси Баркиндо примет участие в энергетическом диалоге ОПЕК-Россия, который по предварительным данным состоится в июне 2017 г. Согласно заявлению ОПЕК, Баркиндо намерен посетить в июне 2017 года. Петербургский международный экономический форум. Рост добычи нефти на 2% в феврале 2017 г. произошел в Казахстане, что превысило лимит добычи сырья, установленный пактом, на 38 тыс. бар. в сутки. Рост добычи произошел за счет наращивания эксплуатации новых месторождений - Кашаган и Тенгизшевройл. Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 10 марта 2017 г. снизились на 8,6% и составили 2033,0 млн бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали на 0,2% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 3,1%, запасы дистиллятов снизились на 4,2%. По состоянию на 10 марта 2017 г. запасы нефти в Cushing составляли 66,5 млн бар. против 64,4 млн бар. на позапрошлой неделе и 67,5 млн бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве понизились на 0,8% до 694 млн бар. По данным Минэнерго США, производство сланцевой нефти в США вырастет в апреле 2017 г. на 109 тыс. бар. в сутки до 4,96 млн бар. в сутки. По данным компании Baker Hughes, по состоянию на 10 марта 2017 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 8 единиц к предыдущей неделе и составило 617 единиц против 396 единиц на эту же дату 2016 года. Запасы нефти в Китае за 2 месяца 2017 г. выросли за счет снижения спроса на дизельное топливо, в то время как объем переработки нефти вырос на 4,3% до 11,23 млн бар. в сутки, а внутренняя добыча снизилась на 8%. Производство дизеля в данный период выросло на 1,6% до 29,12 млн тонн, производство бензина - на 4,2% до 21,7 млн тонн.
Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»
<<<
Нефть - несмотря на отскок, ожидать возврата к предыдущему торговому диапазону пока рано
Мировые цены на нефть на прошедшей неделе слегка подросли после повышения процентной ставки ФРС США в ходе мартовского заседания. В итоге цены на сорт WTI восстановились до уровня $49,5, цены на нефть сорта Brent выросли до уровня $51,95 за баррель. При этом возврата в предыдущий диапазон консолидации пока не наблюдается.
Спред между сортами нефти по состоянию на 16 марта 2017 г. составил $3,0, отношение спреда к цене сорта WTI выросло до 6,1%. Негативное влияние на рынок нефти в прошедший период оказывали данные из Саудовской Аравии, где, по уточненным данным, произошло увеличение производства нефти в феврале 2017 г. на 263 тыс. бар. в сутки, а общая добыча выросла до 10,011 млн бар. в сутки, что, тем не менее, ниже уровня, установленного пактом о сокращении добычи. По рынку пошли слухи о наращивании экспорта нефти из Ирака, а также о фактическом прекращении соблюдения пакта. Однако представитель Саудовской Аравии сообщил, что прирост добычи не означает роста экспорта, который по-прежнему продолжает сокращаться и в феврале 2017 г. составил 9,9 млн бар. в сутки. Экспорт нефти из южного Ирака за 14 дней марта 2017 г. составил 3,25 млн бар. в сутки. Северный экспорт в среднем составлял 430 тыс. бар. в сутки. После проведения конференции CERAWeek состоялась встреча между президентом США Дональдом Трампом и наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммадом бин Салманом, в ходе которой была достигнута договоренность о развитии «новой совместной программы США и Саудовской Аравии, сфокусированной на энергетике, промышленности, инфраструктуре и технологиях, которая может обеспечить инвестиции на сумму свыше $200 миллиардов в ближайшие четыре года». Кроме того, стороны договорились «продолжить консультации в энергетической сфере для обеспечения глобального роста экономики и ограничения сбоев поставок и волатильности». После этого министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих сообщил, что отношения США и Саудовской Аравии находятся в «идеальном» соотношении, и обе страны нуждаются в стабильной цене на нефть. В интервью Bloomberg Халид аль-Фалих также сообщил, что соглашение о сокращении добычи нефти ОПЕК может быть продлено, если запасы останутся выше среднего уровня. Стратегия по нефти в Саудовской Аравии будет рассмотрена в середине второго квартала, что будет способствовать общему здоровью отрасли. По данным МЭА, запасы нефти в странах ОЭСР показали прирост впервые за последние 6 месяцев в январе 2017 г., что было обусловлено снижением нефтепереработки. При этом в феврале 2017 г. рост запасов замедлился. По оценке агентства, соблюдение пакта странами ОПЕК в феврале составило 91%, что к концу 1 кв. 2017 г. может создать на рынке дефицит в размере 0,5 млн бар. в сутки. Запасы нефти в США выросли до рекордного уровня в 528 млн бар., а увеличение с начала года составило 50 млн бар. В Европе запасы в Амстердаме-Роттердаме-Антверпене (ARA) сократились на 9,4% в годовом выражении до 46,54 млн. бар. Запасы в Азии продолжали расти в связи с ростом поставок в марте 2017 г. на 3% к уровню декабря 2016 года. В итоге более 30 супертанкеров находятся у побережий Сингапура и южной части Малайзии. Много нефти, помимо ближневосточных сортов, отправляется на азиатский рынок. К примеру, во 2 кв. 2017 г. ожидаются рекордные поставки 10,5 млн бар. российского сорта нефти Urals. Поставки нефти из Казахстана, Северного моря, Бразилии и Соединенных Штатов, прибывающих в Азию в марте, достигнут 45 млн бар., что вдвое превышает уровень марта 2016 года. Возникновение арбитража привело к снижению цен на поставки нефти из Саудовской Аравии. Государственная компания Saudi Aramco предоставила дополнительные поставки азиатским клиентам в апреле 2017 года. Добыча нефти в Иране, по данным министерства нефти, в апреле 2017 г. может достигнуть 4 млн бар. в сутки, однако Иран может сохранить «потолок» добычи в 3,8 млн бар. в сутки, если другие члены ОПЕК будут придерживаться ноябрьских договоренностей. По данным Минэнерго РФ, добыча нефти в России в марте продолжила сокращаться и составила 11,068 млн бар. в сутки. Снижение к октябрю 2016 г. составило 179 тыс. бар. в сутки, а к концу марта вырастет до 200 тыс. бар. в сутки. Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммад Сануси Баркиндо примет участие в энергетическом диалоге ОПЕК-Россия, который по предварительным данным состоится в июне 2017 г. Согласно заявлению ОПЕК, Баркиндо намерен посетить в июне 2017 года. Петербургский международный экономический форум. Рост добычи нефти на 2% в феврале 2017 г. произошел в Казахстане, что превысило лимит добычи сырья, установленный пактом, на 38 тыс. бар. в сутки. Рост добычи произошел за счет наращивания эксплуатации новых месторождений - Кашаган и Тенгизшевройл. Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 10 марта 2017 г. снизились на 8,6% и составили 2033,0 млн бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали на 0,2% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 3,1%, запасы дистиллятов снизились на 4,2%. По состоянию на 10 марта 2017 г. запасы нефти в Cushing составляли 66,5 млн бар. против 64,4 млн бар. на позапрошлой неделе и 67,5 млн бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве понизились на 0,8% до 694 млн бар. По данным Минэнерго США, производство сланцевой нефти в США вырастет в апреле 2017 г. на 109 тыс. бар. в сутки до 4,96 млн бар. в сутки. По данным компании Baker Hughes, по состоянию на 10 марта 2017 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 8 единиц к предыдущей неделе и составило 617 единиц против 396 единиц на эту же дату 2016 года. Запасы нефти в Китае за 2 месяца 2017 г. выросли за счет снижения спроса на дизельное топливо, в то время как объем переработки нефти вырос на 4,3% до 11,23 млн бар. в сутки, а внутренняя добыча снизилась на 8%. Производство дизеля в данный период выросло на 1,6% до 29,12 млн тонн, производство бензина - на 4,2% до 21,7 млн тонн.
Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»
<<<