15 марта 2017
Восстановление цен на нефть и общее спокойствие на рынках создают условия для роста российских индексов
По
итогам торгов 14 марта индекс ММВБ вырос на 0,06% до 2001,25 пт., а РТС потерял
0,51% до 1063,69 пт. В первой половине дня рынок пытался расти и заметно
преуспел в этом, но затем вышел доклад OPEC, проваливший котировки Brent почти
до $50 за баррель. На этом фоне доллар начал укрепляться, а индекс ММВБ даже
уходил в минус. К закрытию наиболее сильными были бумаги: «НМТП» (+4,29%),
«ТГК-1» (+4,09%), «ЭНЕЛ Россия» (+3,92%), «Аптеки 36 и 6» (+3,92%), «Интер РАО»
(+3,86%), «ФосАгро» (+3,82%), «ММК» (+3,38%). Слабее остальных оказались акции
«Башнефти» (-4,08%), «Мечела» (-2,62%) и «Аэрофлота» (-1,78%). «ЛУКОЙЛ»
(+0,95%) сократил прибыль по МСФО в IV квартале на 15% до 46,6 млрд рублей, а
за весь 2016 год - на 29% до 206,79 млрд рублей. Основным источником снижения
прибыли стал курс рубля, укреплявшегося в течение всего года. Согласно отчёту
ЦБ РФ, прибыль российского банковского сектора в январе-феврале выросла в 2,5
раза до 212 млрд рублей, что не помешало акциям Сбербанка подешеветь на 0,94%,
а «ВТБ» - на 0,31%.
Попытка
развить отскок во что-то большее пока не увенчалась успехом. Стремление к
уровню сопротивления 2030 пунктов по ММВБ было остановлено нефтью, а без
преодоления этой отметки нельзя будет говорить о возобновлении растущей
тенденции. На валютном рынке рубль терял свои позиции, но делал это вновь
весьма неохотно. Бюджетный дефицит РФ в январе-феврале составил всего 1,2%. Меж
тем, спрос на рублёвые ресурсы был незначительным. Банки не воспользовались
аукционом Казначейства РФ на размещение 50 млрд рублей сроком на 35 дней по
ставке 9,5%. Министр экономического развития М. Орешкин отметился рядом
заявлений, согласно которым рубль фундаментально переоценен, а инфляция в марте
замедлится до 4,4%. Министр также сказал, что курс будет определяться
состоянием платёжного баланса, хотя именно платёжный баланс вырос до $14,1 млрд
в январе-феврале по сравнению с $8,6 млрд годом ранее. В среду 16 марта Минфин
протестирует рынок размещением ОФЗ на 45 млрд рублей.
Американские
торги проходили под аккомпанемент мощного снегопада. ФРС даже пришлось сделать
заявление о том, что стихия не помешает началу двухдневного заседания. Базовый
индекс цен производителей США, или Core PPI, вырос за февраль на 0,3% при
прогнозе в 0,2%, а за год - на 1,5%, как и ожидалось. Широкий индекс, или PPI,
подрос на 0,3% при ожиданиях 0,1%, а за год на 2,2% при ожиданиях 2,0%.
Снегопад
негативно сказался на секторе авиаперевозок, но, пожалуй, главные потери все же
были в энергетическом секторе. Согласно докладу OPEC, Саудовская Аравия
нарастила добычу нефти в феврале, ликвидировав почти треть от сокращённых
объёмов. На этом фоне акции Transocean подешевели на 1,59%, ConocoPhillips - на
1,96%, а Chevron Corp. - на 1,82%. Доходность по 10-летним казначейским
обязательствам США находилась около 2,6%. Индекс «страха», или VIX, подскочил
на 8,37% до 12,03. По итогам дня индекс DJIA потерял 0,21% до 20837,37 пт. ,
S&P 500 снизился на 0,34% до 2365,45 пт.
Настроения
в Азии также были негативными. Однако бумаги нефтяных компаний смогли
избавиться от давления на фоне отчёта API, отразившего сокращение запасов нефти
и нефтепродуктов в США.
В
среду начинается визит Госсекретаря США Р. Тиллерсона в Японию, затем в Южную
Корею, а 18 марта он прибудет в Пекин. Премьер Китая Ли Кэцян заявил о том, что
Пекин и Вашингтон работают над построением взаимопонимания, и Китай не
стремится к торговой войне. К 8:40 (мск) индекс Shanghai Composite торговался
на отметке 3233,83 пт. (-0,17%), а Nikkei 225 составлял 19568,45 пт. (-0,21%).
Нефть
накануне снижалась после публикации доклада OPEC, согласно которому Саудовская
Аравия вновь повысила добычу выше 10 млн бар. в сутки. В то же время, картель
повысил прогноз роста потребления до 96,31 млн бар. в сутки, или на 1,26 млн
бар., по сравнению с 2016 годом. Добыча в рамках организации упала за февраль
на 140 тыс. бар. до 31,96 млн бар. в сутки. Ущерб от статистики по Саудовской
Аравии был ликвидирован уже после закрытия торгов в Нью-Йорке. Согласно опросу
S&P Global Platts, на рынке ожидали роста запасов нефти на 3,5 млн бар.
Однако API сообщил о сокращении на 531 тыс. бар. Одновременно запасы бензина
упали на 3,9 млн бар., а дистиллятов - на 4,1 млн бар. Таким образом, котировки
Brent смогли оттолкнуться от уровня поддержки в районе $50 за баррель.
Золото
удерживается от дальнейшего падения, хотя на рынке почти не сомневаются в том,
что ФРС повысит ставку. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 3 тонны до 834,99
тонны. К 9:00 (мск) нефть марки Brent стоила $51,68 за баррель (+1,49%), WTI -
$49,11 (+1,57%), золото - $1202,6 (+0,00%), медь $5816,92 (+0,13%), никель -
$10200 (-0,29%), палладий - $745,05 (+0,45%).
Фьючерс
на индекс доллара снижался на 0,1% до 101,52. К 9:00 (мск) пара EUR/USD
торговалась на уровне $1,062 (+0,1%), GBP/USD стоила $1,217 (+0,17%), USD/JPY -
114,8 (+0,05%).
Следующие
макроэкономические события запланированы на среду: в 10:45 (мск) будут
опубликованы данные по инфляции во Франции, в 12:00 (мск) выйдет отчёт
Международного энергетического агентства, в 12:30 (мск) - статистика по
безработице в Великобритании, в 15:30 (мск) - данные по потребительской
инфляции в США, а также индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка и розничные продажи
в США, в 17:30 (мск) будут опубликованы данные по запасам нефти и
нефтепродуктов в США, а в 21:00 (мск) станет известно решение ФРС США по
ставке.
Начало
дня на российском рынке может оказаться позитивным. Нефть дорожает, а внешние
рынки остаются относительно спокойными перед решением ФРС. Рубль также сможет
укрепить свои позиции, так как очередное повышение ставки Федрезерва не лишает
его статуса одной из самых высокодоходных валют в мире.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»<<<